Calculadora de arbitraje de funding
Estima el resultado de una cobertura entre spot y perpetuos: funding, cuatro comisiones, préstamo y cambios en la base. Calcula el retorno sobre tu capital comprometido.
Configura las dos posiciones
Costes de ejecución y préstamo
En la estrategia directa, el interés se aplica al importe prestado en moneda cotizada. En la inversa, se toma prestada toda la cantidad spot; el interés simple en unidades del activo se valora al precio de salida. Introduce tu capital propio total, incluidas garantías y reservas; excluye préstamos e ingresos de la venta en corto.
Beneficio neto estimado
52- Funding cobrado / pagado
- 90
- Resultado del precio spot
- 0
- Resultado del precio del perpetuo
- 0
- Cuatro comisiones de negociación
- 30
- Deslizamiento
- 8
- Coste del préstamo
- 0
- Otros costes
- 0
- Retorno neto sobre capital propio
- 0,3467%
- Retorno neto anualizado simple
- 4,2178%
- Funding de equilibrio por liquidación
- 0,0042%
- Cantidad del activo en cada posición
- 100
- Margen inicial teórico del perpetuo
- 5000
- Resultado neto de la base
- 0
La estrategia directa alcanza el equilibrio con una tasa igual o superior.
Cuatro comisiones de negociación
- Comisión de entrada spot
- 10
- Comisión de salida spot
- 10
- Comisión de entrada del perpetuo
- 5
- Comisión de salida del perpetuo
- 5
Anualización simple = beneficio neto ÷ capital propio × 365 ÷ días. Sin reinversión ni garantía de repetir el escenario.
La cobertura no elimina el riesgo de liquidación forzosa. La base, ejecuciones desiguales, restricciones del préstamo y cambios de signo del funding pueden generar pérdidas. No se simulan llamadas de margen; la pérdida puede superar el capital comprometido.
¿Y si cambia el funding?
| Funding por liquidación | Beneficio neto |
|---|---|
| -0,01% | -128 |
| 0% | -38 |
| 0,005% | 7 |
| 0,01% | 52 |
| 0,02% | 142 |
De los flujos al resultado
Cantidad = nominal spot ÷ precio de entrada spot. Funding = cantidad × precio de marca medio × tasa × número de liquidaciones, con ingreso para el corto si la tasa es positiva. Se calculan los costes de las cuatro ejecuciones. El apalancamiento cambia el margen teórico, no el funding de una cantidad fija.
Ejemplo: nominal de 10.000 por posición, precios constantes, 90 liquidaciones al 0,01%, comisiones spot del 0,1% por operación, perpetuos del 0,05% y deslizamiento del 0,02% en las cuatro ejecuciones: 90 de funding − 30 de comisiones − 8 de deslizamiento = 52, antes del préstamo y otros costes.
Referencias del cálculo
BybitOKX¿Busca oportunidades en tiempo real?
No. Los precios, las tasas y las liquidaciones se introducen manualmente. No hay conexión con exchanges ni ejecución de órdenes.
¿Por qué separar nominal y capital?
El nominal determina la exposición. El capital propio comprometido es la base del retorno e incluye las garantías y reservas que aportas. Los ingresos de vender un activo prestado no son capital propio. El margen teórico del perpetuo no representa todos los requisitos de capital.
¿Un funding negativo asegura ganancias con la estrategia inversa?
No. El préstamo, las comisiones y los cambios de base pueden absorber el ingreso. También debes comprobar la disponibilidad del activo prestado.
¿Qué contratos admite?
Spot y perpetuos lineales con igual cantidad del activo y una sola moneda de cotización. No modela contratos inversos, rebalanceos, tasas variables, impuestos ni reglas de margen de cada plataforma.