O PnL mostra quanto uma posição ganhou ou perdeu. Para entender o resultado real, separe o movimento do preço do custo de abrir, manter e fechar a operação.
Calcule o movimento e depois os custos
Em um long, você ganha quando a saída fica acima da entrada; no short ocorre o contrário. Multiplique a diferença pela quantidade e depois desconte taxas e funding pago.
- PnL bruto reflete apenas o movimento do preço.
- PnL líquido inclui taxas e funding.
- ROE compara o resultado líquido à margem usada.
- Quantidade
- Número de unidades do ativo.
- Nocional
- Valor total da posição.
- ROE
- Retorno líquido sobre a margem comprometida.
Fórmulas para long e short
Em um contrato linear, a quantidade é expressa no ativo e o resultado é liquidado na moeda de margem.
Quantidade × (Saída − Entrada)Quantidade × (Entrada − Saída)PnL bruto − Taxas + Funding recebidoTaxas, funding e equilíbrio
Entrada e saída podem usar taxas maker ou taker diferentes. Funding é uma transferência periódica: uma taxa positiva costuma ser paga pelos longs e recebida pelos shorts.
O ponto de equilíbrio é o preço de saída que compensa esses custos. É uma estimativa porque funding, slippage e arredondamentos mudam.
Exemplo simples
Um long de 0,1 BTC aberto a $60.000 e fechado a $62.000 ganha $200 brutos. Se taxas e funding somarem $7, o PnL líquido é $193.
Calculadora de PnL
Estime PnL bruto, líquido, ROE, custos e ponto de equilíbrio.
Perguntas frequentes
PnL e lucro são a mesma coisa?
PnL significa lucro e prejuízo; pode ser positivo ou negativo.
O ROE inclui taxas?
No Calcoring ele usa o PnL líquido, portanto inclui os custos informados.
Funding negativo favorece os longs?
Normalmente sim, mas confira a convenção do contrato.
A mecânica e as taxas podem mudar. Estas referências oficiais foram usadas para conferir os conceitos.
Conteúdo educacional. Regras e cálculos de conta variam por exchange; confira antes de operar.