Liquidação é o fechamento gerenciado pela corretora quando uma posição alavancada não tem mais patrimônio suficiente para cumprir a margem de manutenção. O preço exibido é um alerta útil, mas depende do contrato, modo de margem, faixa de risco, taxas e estado da conta.
Liquidação é um fechamento automático de risco
Você deposita margem para controlar uma posição maior. Se a perda reduzir demais essa margem, a corretora começa a fechar a posição para a conta voltar a cumprir seus requisitos.
- Margem é a garantia da operação, não o valor total da posição.
- Mais alavancagem costuma deixar menos espaço para um movimento adverso.
- A liquidação normalmente começa antes de a margem chegar a zero.
- Margem
- A garantia que sustenta a posição.
- Margem de manutenção
- O mínimo exigido para mantê-la aberta.
- Preço de marca
- A referência de valor justo usada no controle de risco.
O que realmente aciona a liquidação?
Perdas não realizadas reduzem o patrimônio que sustenta a posição. A corretora compara esse valor à margem de manutenção. Quando eles se aproximam, pode cancelar ordens, reduzir a exposição ou enviar a posição ao motor de liquidação.
Na margem isolada, o teste se concentra na garantia daquela posição. Na cruzada, também entram saldo compartilhado, outras posições, PnL e margem reservada.
Patrimônio da posição ou conta ≈ Manutenção + custos de fechamentoPreço de marca, último preço e preço de falência
O último preço é a execução mais recente. O preço de marca é uma referência de valor justo que reduz o efeito de pavios curtos e costuma acionar a liquidação. O preço de falência é o ponto teórico em que a margem se esgota; a liquidação normalmente começa antes.
| Preço | Função | Uso comum |
|---|---|---|
| Último | Última negociação | Gráfico e alguns PnLs |
| De marca | Referência de risco | Liquidação e margem |
| De falência | Margem esgotada | Motor de liquidação |
O que move o preço de liquidação
Ele não depende só da alavancagem. Também importam nocional, faixa de manutenção, deduções, taxa de fechamento, margem adicional e, na cruzada, o restante da conta.
- Mais alavancagem costuma aproximar a liquidação da entrada.
- Uma posição maior pode entrar em uma faixa de manutenção mais alta.
- Adicionar margem isolada aumenta o colchão para perdas.
- Funding, taxas e outras posições podem reduzir o patrimônio disponível.
Calculadora de liquidação
Compare long, short, margem isolada ou cruzada e regras de várias corretoras.
Perguntas frequentes
Um stop sempre evita a liquidação?
Não. Gatilho, slippage e liquidez podem fazer a liquidação acontecer primeiro.
O funding pode aproximá-la?
Sim. Quando descontado da margem disponível, ele reduz o colchão da posição.
Isolada e cruzada dão o mesmo preço?
Não. A cruzada inclui o patrimônio e as obrigações compartilhadas da conta.
A mecânica e as taxas podem mudar. Estas referências oficiais foram usadas para conferir os conceitos.
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